鄭安國(guó)：信托業(yè)沒(méi)有得到應(yīng)有的地位
來(lái)源：www.beiwo888.cn 時(shí)間：2004-10-13
如何對(duì)我國(guó)信托業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的、細(xì)致的規(guī)劃和完善一些制度性的安排是最令人期待的。任何一個(gè)行業(yè)都需要有詳盡的規(guī)劃。我國(guó)證券法里就明確提出了金融業(yè)包括了銀行、保險(xiǎn)、證券、信托四大行業(yè)。在黨的十六大關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的決議中也提到了上述金融業(yè)的四大行業(yè)，這足以證明信托業(yè)和其它三個(gè)行業(yè)是并列的，其地位是很重要的。但在現(xiàn)實(shí)布局中并未體現(xiàn)出來(lái)，現(xiàn)在的信托業(yè)監(jiān)管工作只是由銀監(jiān)會(huì)非銀司下的一個(gè)處來(lái)具體負(fù)責(zé)，由此可見一斑。
金融業(yè)是一個(gè)特許的行業(yè)，它應(yīng)該有一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)空間，才能在社會(huì)上確立基本的地位。像銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)都有比較成熟的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，信托業(yè)在國(guó)外比較復(fù)雜，在美國(guó)已演化為共同基金。沒(méi)有相對(duì)應(yīng)的外國(guó)機(jī)構(gòu)，這就更需要有個(gè)整體的安排。除非你下決心不搞，你要搞的話，必須在整體上有很好的安排。首先是業(yè)務(wù)發(fā)展，信托公司做哪類業(yè)務(wù)，能否有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的盈利模式來(lái)支撐，起碼要讓它能持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。
事實(shí)上，社會(huì)對(duì)信托的需求是非常大的。信托法規(guī)定，營(yíng)業(yè)類信托只能由信托公司來(lái)做的。信托的受托人資格應(yīng)該是信托公司專有的。近日有消息稱某家銀行獲得了企業(yè)年金受托人的資格，這令我覺(jué)得很奇怪。作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，不能所有的業(yè)務(wù)都與別的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)交叉，總應(yīng)該有一個(gè)專營(yíng)的業(yè)務(wù)，否則，十六大決議中提的四大金融行業(yè)的問(wèn)題，就沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。
信托作為一個(gè)較復(fù)雜的金融工具，除了《信托法》以外，還需要許多配套法規(guī)細(xì)則來(lái)支撐。如信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，需要規(guī)定轉(zhuǎn)讓過(guò)程中信托公司起什么作用，有什么職權(quán)。又如托管問(wèn)題，信托公司除了管理的資產(chǎn)，還有托管的資產(chǎn)，托管資產(chǎn)是否由信托專營(yíng)，這都需要許多配套的法規(guī)。現(xiàn)在基金公司配套的法規(guī)很多，僅僅一個(gè)信息披露就有若干準(zhǔn)則，年報(bào)、季報(bào)都有明確細(xì)致的要求。但信托缺乏系統(tǒng)、詳細(xì)的考慮和規(guī)定，出了問(wèn)題，信托公司很容易受到傷害。我們?cè)诮佑|的案件中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了苗頭。社會(huì)上的不法之徒很可能利用信托法規(guī)的不完善來(lái)詐騙信托公司。
此外，由于社會(huì)公眾對(duì)信托業(yè)的認(rèn)識(shí)不夠，信托業(yè)沒(méi)有得到應(yīng)有的地位，所以在規(guī)劃和制度上總體比較薄弱，具體執(zhí)行起來(lái)自然也會(huì)產(chǎn)生不少問(wèn)題。如根據(jù)資金信托管理的有關(guān)規(guī)定，一個(gè)信托計(jì)劃，只能投資于某一個(gè)項(xiàng)目，這樣做，風(fēng)險(xiǎn)是很大的。從理論上講，都投到一個(gè)項(xiàng)目，只要持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，出問(wèn)題是遲早的事，因?yàn)槟銢](méi)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，沒(méi)有一個(gè)組合管理。這是個(gè)重大的缺陷，只要有一個(gè)失誤，對(duì)這部分投資者來(lái)說(shuō)，就是百分之百的損失。
我所要強(qiáng)調(diào)的是，與其它三大金融行業(yè)比，信托業(yè)在整體上缺乏前瞻性的規(guī)劃，在具體操作層面的法規(guī)政策又較粗糙，而信托業(yè)本身比其它三大金融業(yè)更復(fù)雜，這可能是信托業(yè)在中國(guó)始終沒(méi)有很好發(fā)展的重要原因。
金融業(yè)是一個(gè)特許的行業(yè)，它應(yīng)該有一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)空間，才能在社會(huì)上確立基本的地位。像銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)都有比較成熟的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，信托業(yè)在國(guó)外比較復(fù)雜，在美國(guó)已演化為共同基金。沒(méi)有相對(duì)應(yīng)的外國(guó)機(jī)構(gòu)，這就更需要有個(gè)整體的安排。除非你下決心不搞，你要搞的話，必須在整體上有很好的安排。首先是業(yè)務(wù)發(fā)展，信托公司做哪類業(yè)務(wù)，能否有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的盈利模式來(lái)支撐，起碼要讓它能持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。
事實(shí)上，社會(huì)對(duì)信托的需求是非常大的。信托法規(guī)定，營(yíng)業(yè)類信托只能由信托公司來(lái)做的。信托的受托人資格應(yīng)該是信托公司專有的。近日有消息稱某家銀行獲得了企業(yè)年金受托人的資格，這令我覺(jué)得很奇怪。作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，不能所有的業(yè)務(wù)都與別的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)交叉，總應(yīng)該有一個(gè)專營(yíng)的業(yè)務(wù)，否則，十六大決議中提的四大金融行業(yè)的問(wèn)題，就沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)。
信托作為一個(gè)較復(fù)雜的金融工具，除了《信托法》以外，還需要許多配套法規(guī)細(xì)則來(lái)支撐。如信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，需要規(guī)定轉(zhuǎn)讓過(guò)程中信托公司起什么作用，有什么職權(quán)。又如托管問(wèn)題，信托公司除了管理的資產(chǎn)，還有托管的資產(chǎn)，托管資產(chǎn)是否由信托專營(yíng)，這都需要許多配套的法規(guī)。現(xiàn)在基金公司配套的法規(guī)很多，僅僅一個(gè)信息披露就有若干準(zhǔn)則，年報(bào)、季報(bào)都有明確細(xì)致的要求。但信托缺乏系統(tǒng)、詳細(xì)的考慮和規(guī)定，出了問(wèn)題，信托公司很容易受到傷害。我們?cè)诮佑|的案件中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了苗頭。社會(huì)上的不法之徒很可能利用信托法規(guī)的不完善來(lái)詐騙信托公司。
此外，由于社會(huì)公眾對(duì)信托業(yè)的認(rèn)識(shí)不夠，信托業(yè)沒(méi)有得到應(yīng)有的地位，所以在規(guī)劃和制度上總體比較薄弱，具體執(zhí)行起來(lái)自然也會(huì)產(chǎn)生不少問(wèn)題。如根據(jù)資金信托管理的有關(guān)規(guī)定，一個(gè)信托計(jì)劃，只能投資于某一個(gè)項(xiàng)目，這樣做，風(fēng)險(xiǎn)是很大的。從理論上講，都投到一個(gè)項(xiàng)目，只要持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，出問(wèn)題是遲早的事，因?yàn)槟銢](méi)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，沒(méi)有一個(gè)組合管理。這是個(gè)重大的缺陷，只要有一個(gè)失誤，對(duì)這部分投資者來(lái)說(shuō)，就是百分之百的損失。
我所要強(qiáng)調(diào)的是，與其它三大金融行業(yè)比，信托業(yè)在整體上缺乏前瞻性的規(guī)劃，在具體操作層面的法規(guī)政策又較粗糙，而信托業(yè)本身比其它三大金融業(yè)更復(fù)雜，這可能是信托業(yè)在中國(guó)始終沒(méi)有很好發(fā)展的重要原因。
(xintuo摘自上海證券報(bào))