鄭安國：信托業(yè)沒有得到應有的地位
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-10-13
如何對我國信托業(yè)進行長遠的、細致的規(guī)劃和完善一些制度性的安排是最令人期待的。任何一個行業(yè)都需要有詳盡的規(guī)劃。我國證券法里就明確提出了金融業(yè)包括了銀行、保險、證券、信托四大行業(yè)。在黨的十六大關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制的決議中也提到了上述金融業(yè)的四大行業(yè)，這足以證明信托業(yè)和其它三個行業(yè)是并列的，其地位是很重要的。但在現(xiàn)實布局中并未體現(xiàn)出來，現(xiàn)在的信托業(yè)監(jiān)管工作只是由銀監(jiān)會非銀司下的一個處來具體負責，由此可見一斑。
金融業(yè)是一個特許的行業(yè)，它應該有一個相對獨立的業(yè)務空間，才能在社會上確立基本的地位。像銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)都有比較成熟的國際經(jīng)驗可以借鑒，信托業(yè)在國外比較復雜，在美國已演化為共同基金。沒有相對應的外國機構，這就更需要有個整體的安排。除非你下決心不搞，你要搞的話，必須在整體上有很好的安排。首先是業(yè)務發(fā)展，信托公司做哪類業(yè)務，能否有一個標準的盈利模式來支撐，起碼要讓它能持續(xù)經(jīng)營下去。
事實上，社會對信托的需求是非常大的。信托法規(guī)定，營業(yè)類信托只能由信托公司來做的。信托的受托人資格應該是信托公司專有的。近日有消息稱某家銀行獲得了企業(yè)年金受托人的資格，這令我覺得很奇怪。作為一個金融機構，不能所有的業(yè)務都與別的金融機構的業(yè)務交叉，總應該有一個專營的業(yè)務，否則，十六大決議中提的四大金融行業(yè)的問題，就沒有體現(xiàn)出來。
信托作為一個較復雜的金融工具，除了《信托法》以外，還需要許多配套法規(guī)細則來支撐。如信托受益權轉讓問題，需要規(guī)定轉讓過程中信托公司起什么作用，有什么職權。又如托管問題，信托公司除了管理的資產(chǎn)，還有托管的資產(chǎn)，托管資產(chǎn)是否由信托專營，這都需要許多配套的法規(guī)?，F(xiàn)在基金公司配套的法規(guī)很多，僅僅一個信息披露就有若干準則，年報、季報都有明確細致的要求。但信托缺乏系統(tǒng)、詳細的考慮和規(guī)定，出了問題，信托公司很容易受到傷害。我們在接觸的案件中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了苗頭。社會上的不法之徒很可能利用信托法規(guī)的不完善來詐騙信托公司。
此外，由于社會公眾對信托業(yè)的認識不夠，信托業(yè)沒有得到應有的地位，所以在規(guī)劃和制度上總體比較薄弱，具體執(zhí)行起來自然也會產(chǎn)生不少問題。如根據(jù)資金信托管理的有關規(guī)定，一個信托計劃，只能投資于某一個項目，這樣做，風險是很大的。從理論上講，都投到一個項目，只要持續(xù)經(jīng)營下去，出問題是遲早的事，因為你沒有一個風險分擔機制，沒有一個組合管理。這是個重大的缺陷，只要有一個失誤，對這部分投資者來說，就是百分之百的損失。
我所要強調(diào)的是，與其它三大金融行業(yè)比，信托業(yè)在整體上缺乏前瞻性的規(guī)劃，在具體操作層面的法規(guī)政策又較粗糙，而信托業(yè)本身比其它三大金融業(yè)更復雜，這可能是信托業(yè)在中國始終沒有很好發(fā)展的重要原因。
金融業(yè)是一個特許的行業(yè)，它應該有一個相對獨立的業(yè)務空間，才能在社會上確立基本的地位。像銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)都有比較成熟的國際經(jīng)驗可以借鑒，信托業(yè)在國外比較復雜，在美國已演化為共同基金。沒有相對應的外國機構，這就更需要有個整體的安排。除非你下決心不搞，你要搞的話，必須在整體上有很好的安排。首先是業(yè)務發(fā)展，信托公司做哪類業(yè)務，能否有一個標準的盈利模式來支撐，起碼要讓它能持續(xù)經(jīng)營下去。
事實上，社會對信托的需求是非常大的。信托法規(guī)定，營業(yè)類信托只能由信托公司來做的。信托的受托人資格應該是信托公司專有的。近日有消息稱某家銀行獲得了企業(yè)年金受托人的資格，這令我覺得很奇怪。作為一個金融機構，不能所有的業(yè)務都與別的金融機構的業(yè)務交叉，總應該有一個專營的業(yè)務，否則，十六大決議中提的四大金融行業(yè)的問題，就沒有體現(xiàn)出來。
信托作為一個較復雜的金融工具，除了《信托法》以外，還需要許多配套法規(guī)細則來支撐。如信托受益權轉讓問題，需要規(guī)定轉讓過程中信托公司起什么作用，有什么職權。又如托管問題，信托公司除了管理的資產(chǎn)，還有托管的資產(chǎn)，托管資產(chǎn)是否由信托專營，這都需要許多配套的法規(guī)?，F(xiàn)在基金公司配套的法規(guī)很多，僅僅一個信息披露就有若干準則，年報、季報都有明確細致的要求。但信托缺乏系統(tǒng)、詳細的考慮和規(guī)定，出了問題，信托公司很容易受到傷害。我們在接觸的案件中已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了苗頭。社會上的不法之徒很可能利用信托法規(guī)的不完善來詐騙信托公司。
此外，由于社會公眾對信托業(yè)的認識不夠，信托業(yè)沒有得到應有的地位，所以在規(guī)劃和制度上總體比較薄弱，具體執(zhí)行起來自然也會產(chǎn)生不少問題。如根據(jù)資金信托管理的有關規(guī)定，一個信托計劃，只能投資于某一個項目，這樣做，風險是很大的。從理論上講，都投到一個項目，只要持續(xù)經(jīng)營下去，出問題是遲早的事，因為你沒有一個風險分擔機制，沒有一個組合管理。這是個重大的缺陷，只要有一個失誤，對這部分投資者來說，就是百分之百的損失。
我所要強調(diào)的是，與其它三大金融行業(yè)比，信托業(yè)在整體上缺乏前瞻性的規(guī)劃，在具體操作層面的法規(guī)政策又較粗糙，而信托業(yè)本身比其它三大金融業(yè)更復雜，這可能是信托業(yè)在中國始終沒有很好發(fā)展的重要原因。
(xintuo摘自上海證券報)